INGENICO GROUP : Troisième trimestre 2019 - Croissance solide du
chiffre d’affaires - Ensemble des objectifs 2019 réitérés
Communiqué de presse |
Paris, le
22 octobre 2019 |
Chiffre d’affaires de 880 millions
d’euros, en croissance de 10% à données
comparables1Croissance solide de Retail à 11% sur
le troisième trimestre 2019Toutes les divisions de
Retail sont en ligne avec les attentesLa
croissance de B&A atteint 8%, tirée par l’Amérique du Nord et
l’Amérique LatineLa région EMEA reste difficile
avec un environnement volatil en Europe de l’Est
Ensemble des objectifs 2019
réitérésCroissance organique 2019
supérieure à 9%EBITDA (après impact d’IFRS 16)
supérieur à 590 millions d’euros
Taux de conversion de l’EBITDA en free
cash-flow de ~50%
Ingenico Group (Euronext : FR0000125346 - ING),
leader mondial des solutions de paiement intégrées, annonce
aujourd’hui son chiffre d’affaires pour le troisième trimestre, au
30 septembre 2019.
Nicolas Huss, Directeur général d’Ingenico
Group, commente : « Le Groupe a affiché une
performance solide tout au long du troisième trimestre, avec une
croissance publiée de 28% tirée par 10% de contribution organique
et bénéficiant des intégrations de BS Payone et de Paymark. Cette
performance est pleinement en ligne avec nos attentes pour l’année
2019. L’activité Retail affiche une croissance à deux chiffres et
B&A une croissance supérieure à 7%.Deux ans
après la finalisation de l’acquisition de Bambora et du
repositionnement complet de Retail qui s’est à nouveau matérialisé
dans la performance du troisième trimestre, Johan Tjärnberg a
exprimé son souhait d’évoluer vers une position non-exécutive. Il
transfèrera ses responsabilités à Gabriel de Montessus, qui a
développé Global Online avec succès au cours de ces deux dernières
années. Johan restera un contributeur clé dans la stratégie du
Groupe en rejoignant le Conseil d’Administration d’Ingenico en
20202.Les
équipes d’Ingenico sont pleinement en action pour exécuter le
programme de transformation Fit for Growth au travers de ses trois
composantes : B&A Revival, Retail Acceleration et G&A
Streamlining. La performance de ces neuf premiers mois constitue un
socle solide pour notre ambition à moyen-terme et nous réitérons
donc nos objectifs pour 2019. »
Chiffres clés
|
9 mois 2019 |
T3 2019 |
M€ |
% Variation |
M€ |
% Variation |
Comparable1 |
Publiée |
Comparable1 |
Publiée |
Retail |
1 407 |
11% |
44% |
501 |
11% |
45% |
SMBs |
254 |
12% |
12% |
90 |
10% |
10% |
Global Online |
427 |
11% |
14% |
152 |
11% |
14% |
Enterprise |
296 |
19% |
36% |
101 |
18% |
35% |
Payone |
430 |
5% |
178% |
158 |
8% |
191% |
B&A |
1 084 |
13% |
15% |
379 |
8% |
11% |
EMEA |
355 |
-5% |
-4% |
116 |
-10% |
-9% |
Amérique Latine |
240 |
85% |
85% |
96 |
61% |
67% |
Amérique du Nord |
129 |
3% |
9% |
56 |
25% |
32% |
Asie-Pacifique |
359 |
10% |
12% |
111 |
-4% |
-2% |
TOTAL |
2 491 |
12% |
30% |
880 |
10% |
28% |
Performance du troisième trimestre
2019
Au troisième trimestre 2019, le chiffre
d’affaires ressort à 880 millions d’euros, en croissance de 10% à
données comparables. En données publiées, le chiffre d’affaires est
ressorti en croissance de 28% par rapport au troisième trimestre
2018 et intègre un effet de change positif de 13 millions d’euros,
ainsi que les contributions positives des sociétés consolidées en
2019, à savoir BS Payone et Paymark.
La business unit Retail a
réalisé un chiffre d’affaires de 501 millions d’euros, en
croissance de 11% à données comparables. A données publiées, le
chiffre d’affaires a progressé de 45% au troisième trimestre et
intègre un effet de change positif de 5 millions d’euros ainsi que
les contributions positives de BS Payone et Paymark. Au cours de ce
troisième trimestre, les différentes divisions ont évolué, à
données comparables, comme ci-après :
- SMB (+ 10%) : La performance
du troisième trimestre est en ligne avec nos attentes ainsi qu’avec
la performance du T2’ 19, impactée par le rééquilibrage du risque
relatif au portefeuille de clients, effet qui s’estompera au T4’
19. La division a continué de faire croître sa base installée de
plus de 4 000 nouveaux marchands par mois. SMB a poursuivi le
déploiement de son offre dédiée aux ISVs avec succès en remportant
de nouveaux contrats en Europe et en Amérique du Nord, sur des
offres e-commerce et instore, grâce à sa nouvelle solution Bambora
Connect lancée au T2’19. Cette progression devrait se poursuivre
sur l’année 2020. En parallèle, nos solutions d’acquiring
continuent de croître, avec des transactions en hausse de 16% en
valeur depuis le début de l’année et grâce à de nouveaux gains de
contrats. Enfin, dans le cadre du plan Fit for Growth, l’expansion
géographique de SMB continue de progresser avec le déploiement du
modèle Bambora dans la région Benelux.
- Global Online (+
11%) : Au troisième trimestre, la croissance et le
développement commercial de la division ressortent en ligne avec
les attentes, avec les régions émergentes, en croissance de + 30%
dans la lignée de la performance du premier semestre. Ce trimestre
est marqué par l’atteinte de plusieurs étapes clés dans le
déploiement de nouveaux produits et services, comme le lancement
d’une gamme complète de méthodes de paiement chinoises à
destination des e-commerçants internationaux et le dynamisme des
acteurs online chinois. Le vertical du « Voyage »
continue de se développer au travers de notre solution dédiée
Travel Hub. En parallèle, la division a continué de gagner de
nouveaux clients tels que Yoozoo Games, Yandex ou Ikéa e-commerce
en Inde.
- Enterprise (+ 18%) : La
performance ressort légèrement supérieure à nos attentes sur le
troisième trimestre 2019, avec une dynamique globale meilleure
qu’attendue. La division a continué de croître à la fois sur la
vente de POS et sur les activités transactionnelles. Ces dernières
ont continué de progresser à deux chiffres, performance tirée par
la plateforme européenne omnicanale (Axis), de nouveaux gains de
contrats et la Turquie. Le développement de solutions omnicanales
s’est confirmé avec succès, notamment avec le gain du contrat
M&S au Royaume-Uni. Le segment du Self-Service, dont le
développement se poursuit avec des lancements de nouveaux pilotes
dans plusieurs zones géographiques, gagne de la traction. Les
ventes de POS ont profité d’une dynamique forte, en particulier sur
le vertical du Healthcare en Allemagne. Celui-ci a continué de
tirer l’activité durant le trimestre, mais la dynamique devrait
s’estomper au T4’ 19 face à une base de comparaison
élevée.
- Payone (+ 8%) : Comme
anticipé, le trimestre a été marqué par une accélération de la
croissance organique de Payone. Tandis que le processus
d’intégration des deux entités suit son cours, Payone a accéléré le
déploiement de son offre full-service, certifiée au cours du
premier semestre, au sein du portefeuille de marchands existants.
En parallèle, le partenariat avec les Caisses d’Epargne alimente la
dynamique de croissance, tirée par la conversion de leur clientèle
aux solutions de paiement de Payone, à un rythme de plus de 1 000
marchands chaque mois. Ceci vient ainsi confirmer tout le bénéfice
de notre partenariat dans la région DACH (Allemagne, Autriche,
Suisse) qui opère un basculement progressif vers l’utilisation des
paiements électroniques sur le long-terme.
Au cours du trimestre, B&A
a réalisé un chiffre d’affaires de 379 millions d’euros, en hausse
de 8% à données comparables. A données publiées, le chiffre
d’affaires ressort en croissance de 11% et intègre un effet de
change positif de 9 millions d’euros. En comparaison avec le
troisième trimestre 2018, les différentes régions ont évolué comme
ci-après à données comparables :
- Europe, Moyen-Orient et Afrique (- 4%
hors impact de l’Iran au Q3’18 / - 10% avec impact de l’Iran au
Q3’18) : La région ressort inférieure à nos attentes
ce trimestre, avec un chiffre d’affaires impacté par deux
dynamiques différentes : celle des pays matures, qui
retrouvent une légère croissance organique, et celle de l’Europe de
l’Est, en baisse après un solide premier semestre 2019. Le
Royaume-Uni et l’Europe du Nord ont montré une dynamique positive,
tandis que l’Europe du Sud retrouve un niveau stable, après une
performance mitigée au cours du premier semestre. L’Europe de l’Est
a été marquée par un troisième trimestre difficile et par une forte
volatilité du marché, principalement liée à une baisse de la
demande des banques locales. Dans ce contexte, une nouvelle
organisation managériale pour la région a été mise en place avec un
accent particulier sur l’Europe de l’Est.
- Asie-Pacifique (- 4%) : La
performance est en ligne avec les attentes sur le troisième
trimestre. Elle est impactée par une plus faible demande en Chine,
partiellement compensée par une bonne dynamique dans l’ensemble des
autres pays de la région. Comme anticipé, la Chine a été affectée
par une allocation budgétaire concentrée sur le premier semestre
2019, entraînant une moindre performance sur le trimestre. L’Asie
du Sud-Est reste dynamique, toujours tirée par le marché
indonésien. L’Inde conserve un bon momentum, grâce au développement
de solutions de paiements électroniques et le Japon demeure
dynamique, bénéficiant de la migration EMV.
- Amérique Latine (+ 61%) :
Comme anticipé, le rythme de croissance s’est ralenti sur le
troisième trimestre, mais reste néanmoins à un niveau élevé, tiré
par la dynamique continue du marché brésilien. Celui-ci a bénéficié
d’un fort momentum en termes de gains de part de marché et de
déploiement de solutions traditionnelles et de l’APOS auprès des
principaux acteurs locaux. En parallèle, les contrats remportés au
cours du premier semestre ont permis à la Colombie, au Pérou, au
Chili et à la Bolivie d’accélérer leur croissance au cours du
troisième trimestre. Le Mexique a continué sa progression,
s’appuyant sur une demande régulière de la part des grandes banques
locales.
- Amérique du Nord (+ 25%) :
Après un premier semestre impacté par une faible demande au Canada,
le chiffre d’affaires de la région a été solide sur le troisième
trimestre. Le marché canadien demeure sous pression, toujours
impacté par une forte base de comparaison qui devrait se normaliser
au cours du quatrième trimestre. Après un premier semestre stable,
l’activité aux Etats-Unis a progressé ce trimestre, grâce à
l’exécution de nombreux projets et la montée en puissance continue
des certifications ISVs. Les Etats-Unis, qui ont été précurseurs
dans la transformation de B&A, devraient profiter d’une
croissance dynamique sur le quatrième trimestre, tirée par un
portefeuille solide de contrats construit depuis le début de
l’année.
Point d’étape Fit for
Growth
Le plan Fit for Growth a été lancé en février
2019 et est aujourd’hui en pleine phase d’exécution. Son objectif
est de relancer la business unit B&A, d’accélérer la croissance
de Retail tout en transformant la structure du Groupe et son modèle
opérationnel d’ici 2021. Des étapes clés ont d’ores et déjà été
atteintes au cours du troisième trimestre 2019 :
- B&A Revival : Le centre de compétences Android au
Vietnam est fonctionnel pour accélérer le déploiement international
de l’APOS. L’organisation de la gestion commerciale des grands
comptes clients est en place et gagne du momentum. La
rationalisation des EMS a été finalisée et la simplification du
portefeuille de produits suit son cours avec une réduction de ~50%
du nombre de références existantes ;
- Retail Acceleration : L’expansion géographique de SMB est
en cours avec le déploiement du modèle Bambora dans la région
Benelux. Enterprise accélère son développement d’offre de produits
avec des solutions combinant acceptation de paiement et acquiring.
Le développement de solutions locales d’acquiring suit son cours
chez Global Online et Payone commence à bénéficier du partenariat
avec les Caisses d’Epargne ;
- G&A Streamlining : L’implémentation du modèle
opérationnel cible est en ligne avec le plan de marche et la phase
de délimitation de l’infrastructure ERP a été lancée. Les
renégociations des contrats Achat sont en cours avec des économies
d’ores et déjà réalisées. La migration du premier data center
initiée au premier semestre a été finalisé et l’implémentation des
initiatives d’outsourcing et d’offshoring se met en place.
L’exécution du plan Fit for Growth est en ligne
avec le plan de marche prévu et nous confirmons l’impact positif
sur l’EBITDA 2019 de 20 millions d’euros et de 100 millions d’euros
sur l’EBITDA 2021.
Nomination d’un nouveau leader pour
conduire la business unit Retail
A partir du 1er novembre 2019, Johan Tjärnberg,
EVP de la business unit Retail, va quitter ses fonctions exécutives
et procédera au transfert de ses responsabilités d’ici la fin de
l’année. Il prendra ensuite un nouveau rôle stratégique en tant que
Special Advisor après de Nicolas Huss, Directeur Général du Groupe
avant de rejoindre le Conseil d’Administration en 20203.
Au travers de cette évolution, Nicolas Huss et
Johan Tjärnberg vont poursuivre leur partenariat réussi dans la
transformation du Groupe Ingenico : suite à l’acquisition de
Bambora, ils ont construit ensemble l’organisation et la stratégie
des activités Retail du Groupe, créant ainsi les conditions d’une
croissance accélérée et durable.
Ingenico Group nomme Gabriel de Montessus en
tant qu’EVP de la business unit Retail à compter du 1er novembre
2019. Du fait de l’importance du partenariat avec
Sparkassen-Finanzgruppe, Niklaus Santschi, Directeur Général de la
joint-venture Payone, reportera directement à Nicolas Huss.
Ensemble des objectifs 2019
réitérés
- Chiffre d’affaires : Croissance organique supérieure à
9%. B&A est attendu en croissance supérieure à 7% par
rapport à l’année dernière et Retail en croissance organique à deux
chiffres.
- EBITDA (après impact de la norme IFRS 16) :
EBITDA supérieur à 590 millions d’euros. Cet
objectif intègre 20 millions d’euros d’impact positif sur l’EBITDA
relatifs au plan Fit for Growth. Le Groupe anticipe plus de 285
millions d’euros d’EBITDA pour Retail et
~305 millions d’euros
d’EBITDA pour B&A.
- Free cash-flow : une conversion de son EBITDA en
free cash-flow de ~50% pour atteindre un free cash-flow de
~300 millions d’euros.
Conférence téléphonique
Les résultats du troisième trimestre 2019 seront
commentés lors d’un webcast audio et d’une conférence téléphonique
qui aura lieu le 22 octobre 2019 à 18h00, heure de Paris
(17h00 au Royaume-Uni). La présentation et le webcast audio
seront disponibles à l’adresse
www.ingenico.com/finance. La conférence
téléphonique sera accessible en composant l’un des numéros
suivants : +33 (0) 1 72 72 74 03
(depuis la France), +1 646 722 4916 (depuis les
États-Unis) et +44 207 194 3759 (depuis les autres
pays) avec l’ID de conférence :
63188856#.
Le présent document contient des données de
nature prospective. Les tendances et objectifs indiqués dans le
présent document sont fondés sur des données, hypothèses et
estimations, considérées comme raisonnables par Ingenico Group. Ces
données, hypothèses et estimations, sont susceptibles d’évoluer ou
d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment aux
résultats d’Ingenico Group et de ses filiales. Ces données de
nature prospective ne constituent en aucun cas une garantie de
performance future, présentent des risques et des incertitudes. Les
résultats réels sont susceptibles d’être substantiellement
différents de ceux figurant dans ces données de nature prospective.
Ingenico Group ne prend donc pas d’engagement ferme sur la
réalisation des objectifs figurant dans le présent document.
Ingenico Group et ses filiales, dirigeants, représentants, employés
et conseils respectifs n’acceptent aucune responsabilité de quelque
nature que ce soit au titre de ces informations prospectives.
Le présent document ne constitue en aucun cas une offre de vente ou
la sollicitation d’une offre d’acquisition ou de souscription de
valeurs mobilières ou instruments financiers.
À propos d’Ingenico Group
Avec son offre de solutions de paiement
sécurisées sur l’ensemble des canaux de vente, Ingenico Group
(Euronext : FR0000125346 - ING), leader mondial des solutions de
paiement intégrées, accompagne les évolutions du commerce de
demain. S’appuyant sur le plus large réseau d’acceptation de
paiement dans le monde, nos solutions s’adaptent à la fois aux
exigences locales et aux ambitions internationales de nos clients.
Ingenico Group est le partenaire de confiance des institutions
financières et des marchands, des petits commerçants aux enseignes
référentes de la grande distribution. En nous confiant la
gestion de leurs activités de paiement, nos clients peuvent se
concentrer sur leur métier et tenir leur promesse de marque.
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Ingenico :www.ingenico.com
twitter.com/ingenico
Pour consulter toutes les publications de nos
experts, rendez-vous sur notre blog.
Contacts / Ingenico Group
Investisseurs Laurent MarieVP Relations
investisseurs & Communication financière
laurent.marie@ingenico.com (T) / (+33) (0)1 58 01 92 98 |
|
CommunicationHélène CarlanderPR
Officerhelene.carlander@ingenico.com(T) / (+33) (0)1 58 01 83
17 |
Événements à
venir
Publication des
résultats annuels 2019 : 25 février 2020
ANNEXE 1 :
A la suite du closing de la combinaison de BS
Payone avec les actifs d’Ingenico DACH, le reporting évolue afin
d’apporter plus de transparence et de faciliter la lecture des
performances de la joint-venture. En parallèle, les anciennes
activités d’Ogone reconnues au sein de Enterprise et Global Online
sont dorénavant transférées à SMB et Bambora Pacific est consolidé
dans Enterprise.
1. PRECEDENTE REPARTITION EN BASE
PUBLIEE |
|
|
|
En millions d’euros |
T1 2018 |
T2 2018 |
T3 2018 |
T4 2018 |
2018 |
Retail |
302 |
328 |
345 |
364 |
1 339 |
SMBs |
88 |
98 |
103 |
105 |
393 |
Global Online |
119 |
126 |
136 |
141 |
521 |
Enterprise |
95 |
105 |
106 |
118 |
424 |
B&A |
280 |
319 |
342 |
364 |
1 305 |
EMEA |
114 |
128 |
127 |
125 |
495 |
Amérique Latine |
34 |
38 |
58 |
69 |
199 |
Amérique du Nord |
30 |
46 |
42 |
44 |
163 |
APAC |
101 |
107 |
113 |
126 |
447 |
TOTAL |
581 |
648 |
687 |
727 |
2 643 |
|
|
|
|
2. NOUVELLE REPARTITION EN BASE PUBLIEE |
|
|
|
En millions d’euros |
T1 2018 |
T2 2018 |
T3 2018 |
T4 2018 |
2018 |
Retail |
302 |
328 |
345 |
364 |
1 339 |
SMBs |
70 |
78 |
82 |
84 |
314 |
Global Online |
117 |
124 |
134 |
139 |
514 |
Enterprise |
67 |
76 |
75 |
91 |
309 |
Payone |
48 |
51 |
54 |
50 |
202 |
B&A |
280 |
319 |
342 |
364 |
1 305 |
EMEA |
114 |
128 |
127 |
125 |
495 |
Amérique Latine |
34 |
38 |
58 |
69 |
199 |
Amérique du Nord |
30 |
46 |
42 |
44 |
163 |
APAC |
101 |
107 |
113 |
126 |
447 |
TOTAL |
581 |
648 |
687 |
727 |
2 643 |
|
|
|
|
3. NOUVELLE REPARTITION EN BASE PRO FORMA |
|
|
|
En millions d’euros |
T1 2018 PF |
T2 2018 PF |
T3 2018 PF |
T4 2018 PF |
2018 PF |
Retail |
389 |
425 |
447 |
466 |
1 728 |
SMBs |
70 |
78 |
82 |
84 |
314 |
Global Online |
117 |
124 |
134 |
139 |
514 |
Enterprise |
76 |
86 |
84 |
101 |
348 |
Payone |
125 |
137 |
147 |
142 |
551 |
B&A |
280 |
319 |
342 |
364 |
1 305 |
EMEA |
114 |
128 |
127 |
125 |
495 |
Amérique Latine |
34 |
38 |
58 |
69 |
199 |
Amérique du Nord |
30 |
46 |
42 |
44 |
163 |
APAC |
101 |
107 |
113 |
126 |
447 |
TOTAL |
669 |
744 |
789 |
830 |
3 032 |
1 A périmètre et change constants
2 Proposition et approbation au cours de
l’Assemblée Générale en Mai 2020
3 Proposition et approbation au cours de
l’Assemblée Générale en Mai 2020
- Q319_CP_ING_GROUP_22_10_19